凯发真人在线

Hi,  

登录/注册 河南德商在线信息技术有限公司
  设为凯发真人在线  |  收藏本站

站内(nei)公告:

企业榜样当前位置:主页 > 企业动态 > 企业榜样 >

万达商业回A股?首富葫芦里卖啥药
发布人:admin  来源:未知  发布时间:2016-04-06 11:33
去年(nian)披露A股(gu)IPO计划之(zhi)后,万(wan)达(da)商(shang)(shang)业(ye)的回(hui)归之(zhi)路再往前迈进(jin)了一(yi)步。昨日晚(wan)间(jian),万(wan)达(da)商(shang)(shang)业(ye)宣布(bu)将(jiang)进(jin)行(xing)自愿(yuan)全面收购要约,一(yi)旦落(luo)实,会(hui)导致万(wan)达(da)商(shang)(shang)业(ye)私有化及万(wan)达(da)商(shang)(shang)业(ye)在联交所除(chu)牌,筹谋已久(jiu)的回(hui)归A股(gu)计划也(ye)将(jiang)登场。

启动私有化

按照万达商业(ye)昨日披(pi)露,目前万达商业(ye)的控股股东已告知(zhi)公司,正在初步考虑(lv)就H股进行(xing)一项自愿全(quan)面收(shou)购要约(yue)。万达商业(ye)还(hai)非常谨慎地(di)表示,鉴(jian)于(yu)(yu)上述初步考虑(lv)还(hai)在进行(xing)当中(zhong),因此并不保证此项自愿全(quan)面收(shou)购要约(yue)、私有化(hua)以(yi)及(ji)除牌将会进行(xing)。受限于(yu)(yu)相关法(fa)律法(fa)规,对于(yu)(yu)是否以(yi)及(ji)如何(he)进行(xing)向公司内(nei)资股股东提(ti)出要约(yue)也在考虑(lv)之中(zhong)。

万(wan)达(da)商业(ye)(ye)控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东也表示,如进行(xing)自愿全(quan)面收(shou)购要(yao)(yao)约(yue)并且发出正式(shi)要(yao)(yao)约(yue),H股(gu)(gu)(gu)的(de)要(yao)(yao)约(yue)价(jia)将(jiang)不会低于每H股(gu)(gu)(gu)48港元现金。据查,于3月30日,万(wan)达(da)商业(ye)(ye)的(de)已发行(xing)股(gu)(gu)(gu)本(ben)总额(e)为(wei)652547600股(gu)(gu)(gu)H股(gu)(gu)(gu)以及3874800000股(gu)(gu)(gu)内(nei)资股(gu)(gu)(gu)。而控(kong)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东拥有万(wan)达(da)商业(ye)(ye)1979000000股(gu)(gu)(gu)内(nei)资股(gu)(gu)(gu)(约(yue)占(zhan)公司全(quan)部已发行(xing)股(gu)(gu)(gu)份的(de)43.71%)的(de)权益。

登陆(lu)香港资(zi)本市场不到两年(nian)(nian),且曾经创造(zao)了(le)2014年(nian)(nian)港交(jiao)所最大IPO的(de)万(wan)达商(shang)(shang)业(ye)(ye)(ye),如今(jin)却要启(qi)动(dong)私有(you)化,对于该举动(dong)业(ye)(ye)(ye)内人士并不感到意外,在行业(ye)(ye)(ye)人士看来此次的(de)私有(you)化与(yu)万(wan)达商(shang)(shang)业(ye)(ye)(ye)去年(nian)(nian)披露的(de)登陆(lu)A股计(ji)划息息相关。据(ju)悉(xi),2014年(nian)(nian)12月23日,万(wan)达商(shang)(shang)业(ye)(ye)(ye)地产在香港联交(jiao)所主板(ban)挂(gua)牌交(jiao)易,招股价格定(ding)于48港元,募集资(zi)金达到288亿(yi)港元。万(wan)达商(shang)(shang)业(ye)(ye)(ye)的(de)业(ye)(ye)(ye)务集中在三大板(ban)块:投资(zi)物(wu)业(ye)(ye)(ye)租赁及物(wu)业(ye)(ye)(ye)管理业(ye)(ye)(ye)务、酒店业(ye)(ye)(ye)务、物(wu)业(ye)(ye)(ye)开发及销售业(ye)(ye)(ye)务。根(gen)据(ju)该公(gong)司最新发布(bu)的(de)财(cai)报,2015年(nian)(nian)万(wan)达商(shang)(shang)业(ye)(ye)(ye)的(de)总收(shou)入达到了(le)1242亿(yi)元,较(jiao)2014年(nian)(nian)增长15.14%;该公(gong)司的(de)核心溢利为170.16亿(yi)元,较(jiao)2014年(nian)(nian)增长了(le)14.79%。
在(zai)(zai)万达(da)商业A股(gu)新股(gu)发行之前,公司实际(ji)控(kong)制人(ren)王健林直接持有(you)6.788%股(gu)权,并通过万达(da)集团间接持有(you)43.712%股(gu)权,此(ci)外王健林的妻(qi)子林宁也持有(you)3.181%股(gu)份(fen)。因此(ci)在(zai)(zai)新股(gu)发行后(hou),王健林仍(reng)为(wei)公司实际(ji)控(kong)制人(ren)。

回归A股

“私有化的(de)做法(fa)只是(shi)一种过(guo)渡手段(duan),最终目标(biao)还(hai)是(shi)回(hui)归(gui)A股(gu)(gu)(gu),从这(zhei)个角(jiao)度来看并不(bu)太意(yi)外。”易居研究院智库中心研究总监严(yan)跃进如(ru)是(shi)称。实际上,早在(zai)去(qu)年(nian)8月(yue)万达商业回(hui)归(gui)A股(gu)(gu)(gu)的(de)方案(an)获得了(le)(le)该集团内(nei)资股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东100%的(de)支(zhi)持、H股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)东99.8%的(de)支(zhi)持,万达商业此时(shi)便透露出了(le)(le)回(hui)归(gui)A股(gu)(gu)(gu)的(de)计划。到了(le)(le)去(qu)年(nian)11月(yue),这(zhei)家(jia)商业地(di)产巨头便在(zai)证监会官网上披(pi)露其(qi)招股(gu)(gu)(gu)说明(ming)书申报稿。

申报稿显示,万达(da)(da)商业计划(hua)发行A股(gu)(gu)(gu)不超(chao)过(guo)2.5亿(yi)股(gu)(gu)(gu),拟募集资金或达(da)(da)120亿(yi)元,分(fen)别投入(ru)位于南京、济南、合(he)肥、成(cheng)都(dou)、徐州共计五个城市的(de)万达(da)(da)广场(chang)项(xiang)目。不过(guo),万达(da)(da)并未公布登陆A股(gu)(gu)(gu)市场(chang)的(de)地点(dian)、发行价以及(ji)上市日(ri)期等内容。实(shi)际上,正如同私(si)有化的(de)意料之中,万达(da)(da)商业杀回(hui)A股(gu)(gu)(gu)的(de)计划(hua)也并不让人意外。自(zi)A股(gu)(gu)(gu)市场(chang)从2014年末起出现一(yi)波大牛市后,多家在港上市的(de)内地房企陆续寻求(qiu)回(hui)归A股(gu)(gu)(gu)的(de)途径。

旭辉(hui)曾透露将寻求分拆商(shang)业地产在(zai)(zai)A股上市,富力也(ye)披露了回(hui)归(gui)A股计划。在(zai)(zai)严跃(yue)进(jin)看来(lai),A股市场(chang)的较高(gao)估值(zhi)是包括万(wan)达(da)商(shang)业在(zai)(zai)内的企业们共同觊觎(yu)的。

“万(wan)达(da)(da)商(shang)(shang)业(ye)(ye)曾经顶着港交所当年最(zui)大IPO的(de)(de)桂冠登陆了资(zi)(zi)本市(shi)场(chang),然(ran)而在港上(shang)(shang)市(shi)之后却没有享受到投资(zi)(zi)者高级别(bie)的(de)(de)礼遇(yu)。”有业(ye)(ye)内人士称,万(wan)达(da)(da)商(shang)(shang)业(ye)(ye)市(shi)值被低估是行(xing)业(ye)(ye)共识,昨日万(wan)达(da)(da)商(shang)(shang)业(ye)(ye)收盘价格为38.8港元/股,折合市(shi)盈(ying)率仅(jin)4.62倍,而与上(shang)(shang)市(shi)时(shi)的(de)(de)48港元/股相比,万(wan)达(da)(da)商(shang)(shang)业(ye)(ye)股价下挫(cuo)19%。“对于相对资(zi)(zi)金(jin)密集型的(de)(de)房(fang)地产企业(ye)(ye)而言,在估值更高的(de)(de)A股市(shi)场(chang)上(shang)(shang)市(shi)不仅(jin)能实(shi)现更可观的(de)(de)融资(zi)(zi)金(jin)额,同时(shi)也(ye)能获取更高的(de)(de)股权溢价。”严跃进称。

溢价收购

按照昨(zuo)日(ri)万达(da)商业公布的(de)内(nei)容,要约收(shou)购价(jia)(jia)格(ge)(ge)将不低于(yu)48港(gang)元。这个价(jia)(jia)格(ge)(ge)正是万达(da)商业H股(gu)(gu)上市发(fa)行价(jia)(jia),但是比昨(zuo)日(ri)收(shou)盘价(jia)(jia)格(ge)(ge)38.8港(gang)元高(gao)出了(le)近24%,而今年以来(lai)万达(da)商业的(de)股(gu)(gu)价(jia)(jia)也一直(zhi)在40港(gang)元左(zuo)右徘徊(huai)。对于(yu)此次(ci)将要约收(shou)购价(jia)(jia)格(ge)(ge)定于(yu)不低于(yu)48港(gang)元,有业内(nei)人士(shi)表示,溢价(jia)(jia)收(shou)购表现出了(le)万达(da)商业控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)东(dong)对于(yu)公司的(de)信心和未来(lai)股(gu)(gu)价(jia)(jia)的(de)看好。

回归A股(gu)在情(qing)理之(zhi)中,但(dan)是(shi)万达商(shang)业(ye)这个商(shang)业(ye)巨头又能否顺(shun)利登陆A股(gu)呢(ni)?对此(ci)业(ye)内(nei)看法不一。有(you)分(fen)析认为,这一年多(duo)来(lai)除了(le)绿(lv)地等少(shao)数国企借壳上(shang)市之(zhi)外,尚未有(you)其他房(fang)企成(cheng)功于A股(gu)实现IPO,且(qie)在经济转(zhuan)型的(de)(de)背景下,新兴(xing)产业(ye)有(you)望获得更(geng)多(duo)上(shang)市机会,而对于体量(liang)庞(pang)大、业(ye)务丰富的(de)(de)大型房(fang)企而言(yan),难(nan)度较大。香港粤海证券投资(zi)银行董(dong)事黄立冲此(ci)前也表示,将(jiang)经营(ying)成(cheng)熟的(de)(de)子业(ye)务板块分(fen)拆出来(lai)在A股(gu)上(shang)市也许是(shi)更(geng)好的(de)(de)途(tu)径(jing)。

不过(guo),万(wan)达(da)商业(ye)正在转型的(de)(de)(de)“轻(qing)(qing)资产”或许(xu)能(neng)够帮助(zhu)万(wan)达(da)商业(ye)将(jiang)故事讲(jiang)的(de)(de)(de)更(geng)好。就(jiu)在年初(chu),万(wan)达(da)集团(tuan)对于(yu)万(wan)达(da)商业(ye)又提出(chu)了新的(de)(de)(de)要(yao)求,将(jiang)收入目标下调的(de)(de)(de)同时净(jing)利润要(yao)保持(chi)两位数(shu)的(de)(de)(de)增长(zhang)。相对于(yu)物业(ye)销(xiao)售,要(yao)提高(gao)租金(jin)、酒店(dian)的(de)(de)(de)收入以(yi)及轻(qing)(qing)资产万(wan)达(da)的(de)(de)(de)数(shu)量。“优化融(rong)资渠道(dao),在彻底完成(cheng)轻(qing)(qing)资产布局前(qian),为(wei)(wei)企业(ye)持(chi)续输血,也(ye)成(cheng)为(wei)(wei)万(wan)达(da)商业(ye)地产不可回避的(de)(de)(de)问题,因(yin)此重回A股也(ye)是大(da)势(shi)所趋。”严(yan)跃进坦(tan)言。
 发表评论
 最新评论

企业榜样


凯发真人在线|投资者关系|产品与服务|合作伙伴|广告服务|免责申明|投诉建议|招聘信息|网站地图|合作频道|重点栏目特点|联系我们

Copyright © All Rights Reserved. 豫ICP备09001309号.

  • 网络文化经营许可证
  • 版权所(suo)有 河南(nan)德商在线(xian)信息技术有限公司 技术支持:商会网络

    最新白菜棋牌平台星辰棋牌游戏l document.writeln("");